智通财经APP得悉，东吴证券发布研报称，AI带动机柜往百kW-MW等级演进，功耗进步带动能量转化环节技能革新，相关设备将迎来价增和格式的改变：配电电源环节由UPS向直流化、800V高压直流方向开展，服务器电源功率密度&价值量双升，BBU&超级电容渐成标配，SST作为未来的供能中枢有望快速推向商场。

  全球AI迎来技能奇点，数据中心是AI开展的重要基础设施，全球CSP(云厂商)纷繁加大对AIDC的出资建造，25年全球数据中心总装机量有望打破100GW，而且依据IEA测算，在达观/中性假设下，2024-2030年数据中心总装机量增速分别为21%/15%，完成快速地增加，且未来CSP和Colo(数据中心专业运营商)将成为AIDC出资建造的主体。AIDC出资结构中电气设备出资占机房出资的35%左右，用量&价值量有望跟着AI算力芯片的进步迎来通胀。

  数据中心的供电技能道路由传统的市电+UPS向直流、高压直流甚至高度集成的SST方向开展。柜外电源的开展思路全体沿着进步全链路供电功率--减小供电体系占地面积--进步功率密度--下降体系CAPEX这四个方向进化，商场才能和客户资源是电源竞赛胜负手。UPS计划传统老练但功率进步已到极限，国内240/336VHVDC浸透率小步慢跑，海外800VHVDC仍待Rubin面世随之配套而生。依据该行测算，到2030年柜外电源商场规模有望到达996亿元，24-30年CAGR约50%，生长空间大。

  AI服务器电源遵从OCPORV3规范，跟着GPU功率的增高服务器电源的功率密度不断的进步，5.5kW电源已随GB200出货开端放量，8-12kW更高功率电源有望随同下一代Rubin进入商场。高功率电源一般伴跟着价值量和利润率的双升，技能+客户资源是电源公司最重要的竞赛力，侧重重视经过英伟达、国内和海外CSP大厂认证的电源公司。依据该行测算，到2030年全球服务器电源商场规模有望到达1470亿元，24-30年CAGR约42%。

  AI算力芯片的负荷特性出现阶跃脉冲状，对电网和供电设备影响较大，BBU&超级电容等辅佐电源可以更好的起到有用平抑算力芯片功率动摇、保持电压安稳以及更高效、更快速的储藏电能的效果，GB200现在仍是选配，但该行估计在GB300的机柜中BBU和超级电容有望成为标配。相同，APF(有源电力滤波器)、低压直流断路器、固态直流断路器等产品浸透率有望伴跟着AIDC的开展而迎来商场规模的加快扩张。